Begrip
Fysieke replicatie
Een ETF die de index volgt door de onderliggende effecten daadwerkelijk zelf aan te kopen en aan te houden.
Bij fysieke replicatie volgt een ETF zijn index door de onderliggende effecten echt te kopen en in bezit te hebben. Bij volledige replicatie houdt het fonds alle stukken uit de index aan in dezelfde verhouding. Bij een steekproefbenadering houdt het een representatieve selectie aan om kosten te besparen.
Het voordeel van fysieke replicatie is dat de eigendomsstructuur transparant en eenvoudig te begrijpen is: het fonds bezit werkelijk de aandelen of obligaties die het claimt. Daardoor is er geen afhankelijkheid van een tegenpartij voor de prestatie.
Dit staat tegenover synthetische replicatie, waarbij het rendement via een ruilcontract met een tegenpartij tot stand komt. Voor veel beleggers voelt fysieke replicatie vertrouwder, hoewel beide methoden hun voor- en nadelen kennen.
Verwante begrippen
Synthetische ETF
Een ETF die het indexrendement nabootst via een ruilcontract met een tegenpartij in plaats van de stukken zelf te bezitten.
Indexfonds
Een beleggingsfonds dat passief een index volgt in plaats van actief aandelen te selecteren.
Tracking error
De mate waarin het rendement van een ETF afwijkt van het rendement van de index die hij probeert te volgen.