Begrip
Synthetische ETF
Een ETF die het indexrendement nabootst via een ruilcontract met een tegenpartij in plaats van de stukken zelf te bezitten.
Een synthetische ETF volgt zijn index niet door de onderliggende effecten echt te kopen, maar via een ruilcontract, een zogeheten swap, met een tegenpartij. Die tegenpartij belooft het indexrendement te leveren in ruil voor het rendement op een mandje onderpand dat het fonds aanhoudt.
Het voordeel kan een nauwkeurigere volging van de index en in sommige gevallen een gunstiger fiscale behandeling van dividend zijn. Het nadeel is het tegenpartijrisico: als de tegenpartij van de swap in gebreke blijft, kan dat de prestatie raken, al wordt dit risico door onderpandeisen sterk ingeperkt.
Dit staat tegenover fysieke replicatie, waarbij het fonds de stukken echt bezit. Veel particuliere beleggers verkiezen om die reden fysiek gerepliceerde ETF's, hoewel synthetische fondsen voor bepaalde markten hun nut hebben.
Verwante begrippen
Fysieke replicatie
Een ETF die de index volgt door de onderliggende effecten daadwerkelijk zelf aan te kopen en aan te houden.
Tracking error
De mate waarin het rendement van een ETF afwijkt van het rendement van de index die hij probeert te volgen.
UCITS
Een Europees keurmerk voor beleggingsfondsen met regels voor spreiding en beleggersbescherming.