Voorbeeld uit de praktijk
Een half procent kosten per jaar: hoe de TER het eindkapitaal over dertig jaar uitholt
Twee ETF's met hetzelfde brutorendement, maar een verschil in lopende kosten van 0,6 procentpunt. Hoe die kleine kostenfactor over dertig jaar duizenden euro's eindkapitaal kost.
Twee ETF's volgen dezelfde index en behalen hetzelfde brutorendement van 7 procent. Het enige verschil zit in de lopende kosten: de ene fonds rekent een TER van 0,2 procent, de andere 0,8 procent. Dat verschil van 0,6 procentpunt lijkt klein, maar over dertig jaar holt het het eindkapitaal merkbaar uit. Wij rekenen uit met een startbedrag van 25.000 euro.
Het probleem: kosten worden elk jaar opnieuw ingehouden
De TER wordt jaarlijks van het rendement afgetrokken. Dat lijkt op een klein verlies per jaar, maar omdat het ingehouden bedrag ook nooit meegroeit, stapelt het effect zich op. Wie de TER negeert, overschat het nettorendement en daarmee het eindkapitaal.
De berekening: de TER op het rendement toepassen
De stappen op etf-berekenen.nl, uitgaande van 25.000 euro startbedrag over 30 jaar:
- Nettorendement bij lage TER: 7 procent min 0,2 procent = 6,8 procent. Eindkapitaal: 25.000 maal 1,068 tot de macht 30 = ongeveer 180.300 euro.
- Nettorendement bij hoge TER: 7 procent min 0,8 procent = 6,2 procent. Eindkapitaal: 25.000 maal 1,062 tot de macht 30 = ongeveer 152.500 euro.
- Verschil bepalen: 180.300 - 152.500 = ongeveer 27.800 euro minder eindkapitaal, alleen door de hogere kostenfactor.
- Relatief effect: een verschil van 0,6 procentpunt per jaar kost over dertig jaar ongeveer 15 procent van het eindkapitaal.
Voor en na
| Aspect | TER 0,2 procent | TER 0,8 procent |
|---|---|---|
| Brutorendement | 7,0 procent | 7,0 procent |
| Nettorendement na kosten | 6,8 procent | 6,2 procent |
| Eindkapitaal na 30 jaar | ongeveer 180.300 euro | ongeveer 152.500 euro |
| Verschil | referentie | ongeveer 27.800 euro minder |
Wat de TER verder beinvloedt
Naast de TER kunnen er kosten bijkomen die in dit voorbeeld niet zijn verrekend: transactiekosten bij aan- en verkoop, een spread tussen bied- en laatkoers en eventuele kosten van de broker. Een hogere kostenfactor of bijkomende kosten drukken het eindkapitaal navenant verder.
Les uit dit voorbeeld
De TER is geen randverschijnsel, maar een vaste aanname die in elke serieuze rendementsberekening hoort. Een verschil van een halve procent per jaar verschuift het eindkapitaal over een lange looptijd met tienduizenden euro's. De gebruikte cijfers zijn illustratief en vormen geen financieel of fiscaal advies.